Le vendite residenziali hanno raggiunto il massimo

Le vendite nelle prime sette città hanno registrato una crescita nel 2022.

presentato da JLL

Il settore residenziale ha assistito a una robusta ripresa della domanda nel 2022, con l'anno che ha registrato un massimo decennale per le vendite di case con 215,000 unità nelle sette principali città di Mumbai, Delhi National Capital Region (NCR), Bengaluru, Hyderabad, Chennai, Kolkata e Pune, secondo il Residential Market Update di JLL - Q4 2022. Le vendite sono simili ai numeri del 2010 di 216,762 unità. Confrontando i totali annuali, le vendite nel 2022 sono aumentate del 68% anno su anno (YOY), con oltre 50,000 unità vendute in ciascuno dei quattro trimestri dell'anno. I numeri di vendita storicamente elevati sono significativi, tenendo presente l'aumento dei tassi dei mutui, dei prezzi degli immobili e dei venti contrari globali durante l'anno. Nonostante tutte queste sfide, i sentimenti dei consumatori sono rimasti positivi e il mercato residenziale ha stabilito nuovi parametri di riferimento nel 2022 dopo due anni influenzati dal COVID. Bengaluru, Hyderabad, Mumbai e Pune hanno raggiunto le vendite più elevate dopo il 2008, assistendo così a una crescita notevole. Delhi NCR e Kolkata hanno registrato le vendite più elevate dopo il 2014.

In Home delle vendite residenziali 

Bengaluru e Mumbai hanno guidato congiuntamente le vendite annuali nel 2022, registrando oltre 46,000 unità (quota del 22% ciascuna), seguite da Delhi NCR a 38,000 unità (quota del 18%). È interessante notare che Calcutta, insieme ai due mercati più grandi di Mumbai e Bangalore, ha registrato la crescita annuale più elevata delle vendite.

Bengaluru, Mumbai e Delhi NCR hanno contribuito per oltre il 60% alle vendite nel 2022.

Poiché gli sviluppatori stanno prendendo atto delle preferenze degli acquirenti e si stanno concentrando sullo sviluppo o sul lancio di progetti più pertinenti e in linea con le esigenze in continua evoluzione dei clienti, si prevede che il mercato residenziale porterà avanti lo slancio di crescita osservato nell'ultimo anno.

Dr. Samantak Das, capo economista e capo di Research & REIS, India, JLL

I numeri delle vendite trimestrali (ottobre-dicembre) sono migliorati del 16% nel quarto trimestre del 4 rispetto al quarto trimestre del 2022. Tuttavia, in sequenza, sono diminuiti del 4%, poiché nell'ultimo mese dell'anno i potenziali acquirenti di case hanno osservato un approccio cauto e un ritardo nel processo decisionale a causa di venti contrari globali e incertezza nelle condizioni economiche. È importante notare che le vendite nella seconda metà dell'anno (H2021 5) hanno rappresentato il 2% delle vendite complessive nel 2022. Siva Krishnan, amministratore delegato e responsabile dei servizi residenziali, India, JLL, ha affermato:

"Gli elevati volumi di vendita nel secondo semestre del 2 dimostrano che le vendite sono state ancora solide nonostante le recenti sfide che sottolineano la forza del mercato residenziale in India e la crescente importanza della proprietà della casa dopo la pandemia. Si prevede che il mercato residenziale indiano manterrà il suo slancio di crescita nel 2022, affrontando al contempo le sfide dei venti contrari globali e dei tassi di interesse più elevati. Inoltre, l'inibitore dello slancio sembra essere temporaneo, poiché l'India ha un'economia interna resiliente e solidi fondamentali macroeconomici". 

Come nel caso delle vendite annuali, Bangalore e Mumbai guidano insieme le vendite trimestrali con una quota del 21%, seguite da Pune con una quota del 18%. È interessante notare che Pune, Hyderabad e Delhi NCR hanno mostrato un aumento del volume delle vendite nella seconda metà dell'anno, trainato da lanci di qualità nei corridoi di crescita principali ed emergenti.

Vendite residenziali in marginale calo su base trimestrale

Il segmento premium guadagna slancio

Le vendite robuste osservate nel mercato residenziale sono visibili in tutti i segmenti di prezzo, compresi i segmenti convenienti, medi e premium. Quasi la metà delle vendite osservate nel 2022 proveniva da appartamenti nella fascia di prezzo fino a 75 lakh di INR. Lo slancio delle vendite è rimasto forte anche nel segmento premium, poiché gli appartamenti con un prezzo superiore a 1.5 crore di INR hanno avuto una quota del 19% nelle vendite complessive registrate nel 2022. C'è una crescente domanda di case più grandi con buoni servizi e infrastrutture di supporto. È interessante notare che la quota del segmento conveniente nelle vendite annuali nel 2022 è diminuita rispetto all'anno precedente. La quota di appartamenti con un prezzo inferiore a 50 lakh di INR nelle vendite annuali totali è diminuita dal 28% nel 2021 al 22% nell'anno in corso. D'altro canto, la quota del segmento premium (con un prezzo superiore a 1.5 crore di INR) ha visto un aumento dal 10% al 19%.

La sinergia di convenienza che prevaleva sei mesi fa ha dovuto affrontare alcune sfide. C'è stato un aumento dei prezzi residenziali nelle sette principali città dell'India nell'intervallo del 4-11% YOY insieme a un tasso di interesse sui mutui immobiliari che è aumentato di circa 200 bps negli ultimi sette-otto mesi. L'aumento dei prezzi è stato osservato nell'intero spettro di progetti che hanno un'elevata domanda e meno inventario pronto per essere spostato. Nuove fasi di progetti esistenti vengono anche lanciate a prezzi più alti. Il dott. Samantak Das, economista capo e responsabile di Research & REIS, India, JLL, ha affermato: 

"Mentre è probabile che l'accessibilità economica venga intaccata, la stabilità del lavoro e la crescita economica continueranno a fornire l'impulso necessario all'attività di acquisto di case. Inoltre, si prevede che saranno adottate misure da parte di vari stakeholder per combattere le pressioni inflazionistiche. Mentre gli sviluppatori stanno prendendo atto delle preferenze degli acquirenti e si stanno concentrando sullo sviluppo o sul lancio di progetti più pertinenti e allineati con le mutevoli esigenze dei clienti, si prevede che il mercato residenziale porterà avanti lo slancio di crescita registrato nell'ultimo anno". 

Incoraggiati da solide vendite e solidi fondamentali economici, gli sviluppatori hanno lanciato progetti residenziali nelle sette principali città dell'India. Rispetto all'anno precedente, i nuovi lanci nel 2022 hanno registrato una crescita dell'81% su base annua. 

Altre 27,000 unità residenziali nelle categorie di lotti e ville sono state vendute nel 2022 nelle prime sette città. La maggior parte della trazione è stata osservata nelle città meridionali di Bangalore, Chennai e Hyderabad.

Nuovi lanci nel 2022 su un picco

I lanci residenziali nel 2022, con 247,000 unità, sono i più alti in oltre un decennio e secondi al precedente massimo di 281,000 unità nel 2010. Incoraggiati da vendite robuste e solidi fondamentali economici, gli sviluppatori hanno lanciato progetti residenziali nelle prime sette città dell'India. Rispetto all'anno precedente, i nuovi lanci nel 2022 hanno registrato una crescita dell'81% su base annua. La maggior parte dei lanci è stata osservata a Mumbai (26%), seguita da Hyderabad (22%). Bengaluru e Pune detenevano congiuntamente una quota del 20%. Più del 40% dei lanci era nella fascia di prezzo tra 75 Lakh-1.5 Crore. Gli appartamenti del segmento premium nella fascia di prezzo superiore a INR 1.50 crore hanno registrato una quota considerevole del 21% durante l'anno.

Inventario invenduto aumentato dell'1.8% su base trimestrale nel quarto trimestre del 4 

A partire dal quarto trimestre del 4, l'inventario invenduto nelle prime sette città è aumentato dell'2022% su base trimestrale (QoQ), poiché i nuovi lanci hanno superato le vendite. Mumbai, Bengaluru e Hyderabad insieme rappresentano il 1.8% delle azioni invendute. Una valutazione degli anni di vendita (YTS) mostra che il tempo previsto per liquidare il titolo è diminuito da 63 anni nel terzo trimestre del 3.1 a 3 anni nel quarto trimestre del 2022, un'indicazione di una robusta crescita delle vendite.   

Outlook

Il mercato residenziale indiano ha vissuto un ciclo di crescita senza precedenti nel 2022 con sinergie accessibili e la crescente importanza della proprietà della casa. Ora siamo entrati nel territorio dell'aumento dei tassi di interesse e dei venti contrari globali. Di conseguenza, è probabile che l'accessibilità economica subisca un ulteriore impatto nel 2023. Le pressioni sui prezzi e la crescita moderata del reddito probabilmente creeranno un ulteriore problema temporaneo per l'accessibilità economica, sebbene dovrebbe rimanere attraente e seconda solo ai livelli di accessibilità economica più elevati registrati nel 2021. È probabile che lo slancio delle vendite si mantenga nel 2023 sulle aspettative di moderazione dell'inflazione a supporto di un'inversione negli aumenti dei tassi repo. Inoltre, probabili misure da parte degli stakeholder come durate dei prestiti più lunghe e accordi di prezzo interessanti manterranno i livelli di accessibilità economica degli acquirenti entro limiti confortevoli.